Si vous négociez des contrats à terme ou des options Mis à jour le 11 juillet 2016 Décider de négocier des contrats à terme ou des options à terme est l'une des premières décisions de nouveaux commerçants de marchandises font. Beaucoup de commerçants de produits existants également gaufre inverse sur cette question quant à ce qui est une meilleure méthode pour le commerce. Futures et options ont leurs avantages et leurs inconvénients. Les traders expérimentés utilisent souvent à la fois des contrats à terme et des options, selon la situation. Certains commerçants aiment se concentrer l'un ou l'autre. Il est préférable de bien comprendre les caractéristiques de chacun afin de décider comment le commerce des produits de base. Contrats à terme de négociation Les contrats à terme sont le véhicule le plus pur à utiliser pour le commerce des produits de base. Ces contrats sont plus liquides que les contrats d'option et vous n'avez pas à vous soucier de la décroissance du temps des options constantes en valeur que les options d'expérience. Les contrats à terme se déplacent plus rapidement que les contrats d'options, car les options ne se déplacent qu'en corrélation avec le contrat à terme. Ce montant pourrait être de 50 pour cent pour les options d'argent ou peut-être 10 pour cent pour profondeur des options d'argent. Pour les fins de day trading, les contrats à terme ont beaucoup plus de sens. Il ya généralement moins de glissement sur les contrats à terme que sur les options. Les contrats à terme se déplacent plus rapidement que les options et ils sont plus faciles à obtenir dans et hors de. Beaucoup de commerçants professionnels aiment utiliser des stratégies de propagation, en particulier dans les marchés des céréales. Il est beaucoup plus facile de négocier des spreads de calendrier (acheter et vendre des contrats avant et à distance mois les uns contre les autres) et de diffuser des produits différents comme la vente de maïs et l'achat de blé. Options de négociation Beaucoup de nouveaux commerçants de marchandises commencent avec des contrats d'option. L'attraction principale avec des options pour beaucoup de gens est que vous ne pouvez pas perdre plus que votre investissement si vous achetez des options. C'est vrai, mais si vous risquez seulement une petite partie de votre compte sur chaque métier, les chances de courir un solde négatif est mince. Options de négociation peut être une approche plus conservatrice, surtout si vous utilisez des stratégies de répartition des options. Les spreads de bull call et les spreads de bear put peuvent augmenter les chances de succès si vous achetez pour un commerce à plus long terme et que la première étape du spread est déjà dans l'argent. Les options à terme sont un atout. Techniquement, les options perdent de leur valeur chaque jour qui passe. La décroissance tend à augmenter à mesure que les options se rapprochent de l'expiration. Il peut être frustrant d'être à droite sur la direction du commerce, mais vos options expirent encore sans valeur parce que le marché n'a pas bougé assez loin pour compenser la décroissance du temps. Tout comme la décroissance du temps des options peut travailler contre vous, il peut également travailler pour vous si vous utilisez une stratégie de vente d'options. Certains commerçants vendent exclusivement des options pour profiter du fait qu'un grand pourcentage d'options expirent sans valeur. Vous avez un risque illimité lorsque vous vendez des options, mais les chances de gagner sur chaque métier sont mieux que d'acheter des options. Options ne bouge pas aussi rapidement que les contrats à terme, mais certains commerçants option comme ça de cette façon. Vous pouvez obtenir arrêté hors d'un commerce à terme très rapidement avec un swing sauvage. Votre risque est limité sur les options, de sorte que vous pouvez faire face à bon nombre des fluctuations sauvages dans les prix à terme. Tant que le marché atteint votre cible dans le temps requis, les options peuvent être un pari plus sûr. J'aime habituellement négocier des contrats à terme et j'utilise également des stratégies de vente d'options. Je continue à acheter des options à l'occasion et parfois mal faire des écarts d'option. Vous pouvez presque toujours trouver une option idéale étendue sur n'importe quel marché de produits à tout moment. Si je veux moins de risque sur un métier, je vais généralement vendre une option au lieu d'utiliser un contrat à terme. Par exemple, si je pensais que le marché du café était trop volatile et qu'il pourrait y avoir trop de risques à acheter un contrat à terme. Les fluctuations quotidiennes sont de 2.000 et je ne veux pas obtenir arrêté hors des fluctuations normalement quotidiennes. Dans ce cas, je pourrais vendre une mise près de l'argent si je pensais que le marché allait plus haut. Mon risque est plus que réduit de moitié avec cette stratégie et tant que le marché est supérieur au prix d'exercice à l'expiration, je fais 100 pour cent sur le commerce (moins les commissions). Il ya des avantages et des inconvénients de chaque côté. Chaque commerçant devrait se renseigner sur la façon d'utiliser pleinement les contrats à terme et les options. De là, il s'agit d'utiliser les stratégies qui font sens pour vous. Mis à jour par Andrew Hecht Avril 11, 2016 Les contrats à terme et les options sont des dérivés. Pensez au monde des marchandises comme une pyramide. Au sommet même de la structure se trouve la matière première physique elle-même. Tous les prix des autres véhicules comme les contrats à terme, les options et même les produits ETF et ETN sont dérivés de l'action des prix dans la marchandise physique. C'est pourquoi les contrats à terme et les options sont des produits dérivés. Les contrats à terme ont des dates de livraison ou d'expiration où ils doivent être fermés ou la livraison doit avoir lieu. Options ont également des dates d'expiration, à ces dates, l'option, ou le droit d'acheter ou de vendre l'avenir sous-jacent, lapses. Les options longues sont moins risquées que les options courtes. Lorsque vous achetez une option, tout ce qui est à risque est la prime payée pour l'option d'achat ou de vente. Les options sont l'assurance-prix qui assurent un niveau de prix (appelé le prix d'exercice) pour l'acheteur de l'option. Le prix de l'option est la prime. La prime est un terme utilisé dans le secteur de l'assurance, les prix des options de matières premières sont des primes qui renforcent la nature de l'assurance-prix. Cependant, quand on vend une option, ils deviennent la compagnie d'assurance. Le bénéfice maximal pour la vente ou l'octroi d'une option est la prime reçue. Une compagnie d'assurance ne peut jamais faire plus que les primes payées par ceux qui achètent l'assurance. Puisque les matières premières sont des actifs volatils, les prix des options peuvent être élevés. Le prix d'une option est fonction de la variance ou de la volatilité du marché sous-jacent. La décision de négocier des contrats à terme ou des options dépend du profil de risque, de l'horizon temporel et de l'opinion sur la direction du prix du marché et la volatilité des prix. Options sur contrats à terme Les contrats à terme sont disponibles pour toutes sortes de produits financiers, métaux précieux. Les options de négociation basées sur des contrats à terme signifie acheter ou écrire des options d'achat ou d'achat en fonction de la direction que vous croyez qu'un produit sous-jacent se déplacera. (Pour en savoir plus sur la façon de décider quelle option d'achat ou d'achat utiliser, voyez Quelle option verticale Spread si vous utilisez) Options d'achat offre une façon de profiter de la circulation des contrats à terme, mais à une fraction du coût d'achat de l'avenir réel . Achetez un appel si vous vous attendez à ce que la valeur d'un avenir augmente. Achetez un put si vous vous attendez à ce que la valeur d'un avenir tombe. Le coût d'achat de l'option est la prime. Les commerçants écrivent également des options. Beaucoup de contrats à terme ont des options attachées à eux. Les options d'or, par exemple, sont basées sur le prix des contrats à terme sur l'or (appelé le sous-jacent), tous deux compensés par le Chicago Mercantile Exchange (CME) Group. L'achat de l'avenir nécessite la mise en place d'une marge initiale de 7 150 - ce montant est fixé par le CME, et varie selon le contrat à terme - qui donne le contrôle de 100 onces d'or. Achat d'une option 2 or. Par exemple, ne coûte que 2 x 100 onces 200, appelée la prime (plus les commissions). La prime et ce que les contrôles de l'option varie selon l'option, mais un poste d'option coûte presque toujours moins que une position à terme équivalente. (Pour un aperçu de la façon dont les prix de l'or sont fixés, consultez Les initiés qui fixent les taux de l'or, des devises et Libor) Acheter une option d'achat si vous croyez que le prix du sous-jacent va augmenter. Si les augmentations de prix sous-jacentes avant l'expiration de l'option, la valeur de votre option augmentera. Si la valeur ne augmente pas, vous perdez la prime payée pour l'option. Acheter une option de vente si vous croyez que le sous-jacent va diminuer. Si le sous-jacent baisse de valeur avant que vos options expire, votre option augmentera en valeur. Si le sous-jacent ne baisse pas, vous perdez la prime payée pour l'option. Les prix des options sont également basés sur les Grecs, variables qui affectent le prix de l'option. Les Grecs sont un ensemble de mesures de risque qui indiquent à quel point une option est exposée à la décroissance de la valeur temporelle. Les options sont achetées et vendues avant l'expiration pour bloquer un bénéfice ou réduire une perte à moins de la prime payée. Options d'écriture pour le revenu Lorsque quelqu'un achète une option, quelqu'un d'autre a dû écrire cette option. L'auteur de l'option, qui peut être n'importe qui, reçoit la prime de l'acheteur à l'avance (le revenu), mais est alors susceptible de couvrir les gains réalisés par l'acheteur de cette option. Le bénéfice des écrivains option est limité à la prime reçue, mais la responsabilité est grande puisque l'acheteur de l'option s'attend à l'option d'augmenter en valeur. Par conséquent, les auteurs d'options possèdent généralement les contrats à terme sur lesquels ils écrivent des options. Cela couvre la perte potentielle de l'écriture de l'option, et l'écrivain poche la prime. Ce processus est appelé écriture d'appel couvert et est un moyen pour un commerçant de générer des revenus de négociation en utilisant des options, sur les contrats à terme qu'elle a déjà dans son portefeuille. Une option écrite peut être fermée à tout moment, pour verrouiller une partie de la prime ou limiter une perte. Exigences relatives aux options de négociation Pour négocier des options, vous avez besoin d'un compte de courtage approuvé par la marge avec accès aux options et opérations à terme. Les options sur les devis à terme sont disponibles auprès du CME (CME) et du Chicago Board Options Exchange (CBOE), où les options et les contrats à terme. Vous pouvez également trouver des devis dans la plateforme de négociation fournie par les courtiers options. Options d'achat sur les contrats à terme peuvent avoir certains avantages sur l'achat de contrats à terme réguliers. L'écrivain option reçoit la prime d'avance, mais est responsable des gains des acheteurs à cause de cela, les écrivains option habituellement propres à la propre le contrat à terme sous-jacents pour couvrir ce risque. Pour acheter ou écrire des options nécessite un compte de courtage approuvé par la marge avec accès aux produits CME et / ou CBOE. Le ratio de Sharpe est une mesure pour calculer le rendement ajusté au risque, et ce ratio est devenu la norme de l'industrie pour de tels. Le fonds de roulement est une mesure à la fois de l'efficacité d'une entreprise et de sa santé financière à court terme. Le fonds de roulement est calculé. L'Environmental Protection Agency (EPA) a été créée en décembre 1970 sous la présidence du président américain Richard Nixon. Le. Un règlement mis en œuvre le 1er janvier 1994, qui a diminué et a finalement éliminé les tarifs douaniers pour encourager l'activité économique. Une norme permettant de mesurer la performance d'un titre, d'un fonds commun de placement ou d'un gestionnaire de placements. Portefeuille mobile est un portefeuille virtuel qui stocke les informations de carte de paiement sur un périphérique mobile. Futures Marchés - Partie 11: Options sur Futures Futures Trading Cours à court terme sur les futures a commencé à négocier en 1983. Aujourd'hui, met et appelle à l'agriculture, métal et financier ( Les devises, les taux d'intérêt et les indices boursiers) sont négociés par des appels ouverts dans des stands désignés. Ces pits options sont généralement situés à proximité de ceux où les contrats à terme sous-jacents. Bon nombre des caractéristiques qui s'appliquent aux options d'achat d'actions s'appliquent aux options à terme. Un prix d'option, sa prime, suit le cours de son contrat à terme sous-jacent qui, à son tour, suit le cours de la trésorerie sous-jacente. Par conséquent, la prime d'option T de mars suit le cours à terme sur obligations T de mars. L'indice SampP 500 de décembre fait suite aux contrats à terme sur indice SampP 500 de décembre. L'option de soja de mai suit le contrat à terme de soja de mai. Parce que les prix des options suivent les prix à terme, les spéculateurs peuvent les utiliser pour profiter des changements de prix dans le produit sous-jacent, et les couvertures peuvent protéger leurs positions de trésorerie avec eux. Les spéculateurs peuvent prendre des positions directes dans les options. Les options peuvent également être utilisées dans des stratégies de couverture avec des contrats à terme et des positions de trésorerie. Futures options ont des caractéristiques uniques et un ensemble de jargon tout leur propre. Les puts, les appels, les grèves, etc. Les contrats à terme offrent au commerçant deux choix fondamentaux: acheter ou vendre un contrat. Les options offrent quatre choix: acheter ou écrire (vendre) un appel ou un put. Alors que l'acheteur à terme et le vendeur assument toutes deux des obligations, l'auteur de l'option vend certains droits à l'acheteur d'options. Un appel donne à l'acheteur le droit d'acheter le contrat à terme sous-jacent à un prix fixe le prix d'exercice. Un put accorde à l'acheteur le droit de vendre le contrat à terme sous-jacent à un prix d'exercice particulier. Les écrivains d'appel et de mise accordent aux acheteurs ces droits en contrepartie de paiements de primes qu'ils reçoivent à l'avance. L'acheteur d'un appel est haussier sur les contrats à terme sous-jacents l'acheteur d'un put est baissier. L'auteur de l'appel (le terme utilisé pour le vendeur d'options) se sent le prix à terme sous-jacente va rester la même ou tomber l'écrivain mis pense qu'il restera le même ou augmenter. Les puts et les appels ont une durée de vie limitée et expirent avant le contrat à terme sous-jacent. Le prix de l'option, sa prime, représente un faible pourcentage de la valeur sous-jacente du contrat à terme. Dans un instant, nous regardons ce qui détermine les valeurs de prime. Pour l'instant, gardez à l'esprit qu'une prime d'options se déplace avec le prix des contrats à terme sous-jacents. Ce mouvement est la source de profits et de pertes pour les opérateurs d'options. Qui gagne Qui perd L'acheteur d'une option peut profiter grandement si sa vue est correcte et le marché continue d'augmenter ou de tomber dans la direction qu'il attend. S'il a tort, il ne peut perdre plus d'argent que la prime qu'il a payé à l'avance à l'écrivain option. La plupart des acheteurs n'exercent jamais leurs positions d'option, mais les liquident à la place. Tout d'abord, ils peuvent ne pas vouloir être dans le marché à terme, car ils risquent de perdre quelques points avant d'inverser leur position à terme ou de mettre sur une propagation. Deuxièmement, il est souvent plus rentable de renverser une option qui a encore un certain temps avant expiration. Prix des options Le prix des options, sa prime, dépend de trois facteurs: (1) la relation et la distance entre le prix à terme et le prix d'exercice (2) le temps jusqu'à l'échéance de l'option et (3) la volatilité du contrat à terme sous - . Puts sont plus ou moins l'image miroir des appels. L'acheteur s'attend à ce que le prix baisse. Par conséquent, il paie une prime dans l'espoir que le prix à terme va baisser. S'il le fait, il a deux choix: (1) il peut fermer sa position à long terme à un profit puisqu'il sera plus précieux ou (2) il peut exercer et obtenir une position à court terme rentable dans le contrat à terme puisque le prix d'exercice Sera supérieur au prix à terme en vigueur.
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