Ebitda Stock Options

Description Le bénéfice avant intérêts, impôts, amortissement et dépréciation est largement utilisé par les sociétés de capitaux privés en calculant ce qu'il faut payer pour une entreprise. Les sociétés de capitaux privés qui l'utilisaient à l'origine comme outil d'évaluation utile ont supprimé des intérêts, des impôts, de l'amortissement et de l'amortissement de leurs calculs de revenus afin de les remplacer par leurs propres numéros présumément plus précis: - Ils ont supprimé les impôts et intérêts parce qu'ils voulaient remplacer Leurs propres calculs de taux d'imposition et les coûts de financement qu'ils attendaient en vertu d'une nouvelle structure de capital. - L'amortissement a été exclu parce qu'il a mesuré le coût des immobilisations incorporelles acquises au cours d'une période antérieure, y compris l'écart d'acquisition, plutôt que les dépenses courantes en espèces. - Amortissement. Une mesure indirecte et rétrospective des dépenses en immobilisations, a été exclue et remplacée par une estimation des futures dépenses en immobilisations. Plus tard, de nombreuses entreprises publiques, des analystes et des journalistes ont exhorté les investisseurs à utiliser également l'EBITDA comme une mesure de l'encaisse des entreprises publiques de générer. Il est souvent comparé au flux de trésorerie parce qu'il ajoute à juste titre au revenu net deux grandes catégories de dépenses qui n'ont aucun impact sur la trésorerie: les amortissements et les amortissements. Pourtant, c'est un mécanisme très pauvre et même trompeur s'il est utilisé pour rapprocher les flux de trésorerie des entreprises publiques Pourquoi 1. Il exclut les impôts et les intérêts, qui sont des éléments de trésorerie réel et pas du tout facultatif une entreprise doit évidemment payer ses impôts et les prêts. 2. En revanche, il n'exclut pas tous les éléments hors trésorerie, mais uniquement les amortissements. Parmi les éléments hors trésorerie non rajustés dans le BAIIA, il y a les provisions pour créances irrécouvrables, les réductions de valeur des stocks et le coût des options d'achat d'actions attribuées. 3. Contrairement aux mesures appropriées des flux de trésorerie, elle ignore les variations du fonds de roulement. Les investissements supplémentaires dans le fonds de roulement consomment de l'argent. 4. Enfin, la principale faiblesse est dans le E (Earnings). Si une société ouverte a sous - ou sous-réservé pour les coûts de garantie, les frais de restructuration ou les provisions pour mauvaises créances, ses bénéfices seront faussés et son BAIIA trompeur. Si elle a reconnu les recettes fiscales prématurément ou déguisées coûts ordinaires que les investissements en capital, ses chiffres sont suspects. Si elle a gonflé les revenus par le biais de métiers d'actifs aller-retour, l'E est sans valeur d'information. Livre: Steven M. Bragg - Ratios d'affaires et formules. BAIIA - Bénéfice avant intérêts, impôts, amortissement et amortissements BAISSE DU BAIIA - Bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement Dans sa forme la plus simple, le BAIIA est calculé de la façon suivante: BAIIA Résultat d'exploitation Amortissement Dépenses Amortissement Dépenses La formule la plus littérale du BAIIA est la suivante: BAIIA Intérêts nets Intérêts débiteurs Amortissement Amortissement Le BAIIA est essentiellement un revenu net auquel sont ajoutés les intérêts, les impôts et les amortissements. Le BAIIA peut être utilisé pour analyser et comparer la rentabilité entre les entreprises et les industries, car il élimine les effets des décisions financières et comptables. Le BAIIA est souvent utilisé dans les ratios de valorisation et comparé à la valeur et aux revenus de l'entreprise. Si vous êtes intéressé à apprendre à calculer le BAIIA à l'aide de MS Excel weve got it covered. Exemple d'EBITDA Une société de vente au détail génère 100 millions de dollars de chiffre d'affaires et encaisse 40 millions de dollars en coûts de produits et 20 millions en frais d'exploitation. Les dotations aux amortissements s'élèvent à 10 millions d'euros, soit un bénéfice d'exploitation de 30 millions d'euros. La charge d'intérêts est de 5 millions, ce qui conduit à un bénéfice avant impôts de 25 millions. Avec un taux d'imposition de 20, le revenu net équivaut à 20 millions après 5 millions de taxes sont soustraits du revenu avant impôt. En utilisant la formule EBITDA, nous ajoutons le bénéfice d'exploitation à la dotation aux amortissements pour obtenir un EBITDA de 40 millions (30 millions 10 millions). Les inconvénients du BAIIA du BAIIA sont une mesure non conforme aux PCGR qui permet une plus grande marge de discrétion quant à ce qui est inclus ou non dans le calcul. Cela signifie également que les entreprises changent souvent les éléments inclus dans leur calcul du BAIIA d'une période de rapport à l'autre. Le BAIIA est d'abord utilisé de façon courante avec les rachats par emprunt dans les années 1980, quand il a été utilisé pour indiquer la capacité d'une entreprise à rembourser sa dette. Comme le temps passait, il est devenu populaire dans les industries avec des actifs coûteux qui ont dû être écrites sur de longues périodes de temps. L'EBITDA est maintenant couramment cité par de nombreuses entreprises, en particulier dans le secteur de la technologie, même si cela n'est pas justifié. Une fausse idée commune est que le BAIIA représente les gains en espèces. Le BAIIA est une bonne mesure pour évaluer la rentabilité, mais pas les flux de trésorerie. Le BAIIA ne tient pas non plus compte de l'encaisse nécessaire pour financer le fonds de roulement et le remplacement d'anciens équipements, ce qui peut être important. Par conséquent, l'EBITDA est souvent utilisé comme un gadget de comptabilité pour habiller les gains d'une entreprise. Lors de l'utilisation de cette mesure, il est essentiel que les investisseurs se concentrent également sur d'autres mesures du rendement pour s'assurer que la société n'essaie pas de cacher quelque chose avec l'EBITDA. Pour en savoir plus sur d'autres concepts d'investissement clés, inscrivez-vous à notre bulletin Investing Basics. There doesn039t semblent être des règles fixes. Je ne pense pas qu'il y ait un consensus, en soi. L'un des principes comptables généralement reconnus (aussi connu sous le sigle GAAP) exige que les concepts soient systématiquement appliqués. Étant donné que le BAIIA est un concept inventé par les analystes en valeurs mobilières pour tenter d'évaluer la rentabilité, d'accroître la comparabilité entre les entreprises de même type et les flux de trésorerie opérationnels approximatifs (en l'absence d'un état des flux de trésorerie réels), ils ne sont soumis à aucun type de norme . C'est probablement la principale raison you039re voir deux méthodologies différentes. Une extrême prudence devrait être exercée lorsque l'on traite du BAIIA. L'utilisateur doit avoir une compréhension complète de ce qui est et n'est pas inclus. Sinon, ils risquent de tirer les conclusions erronées. Selon moi, la rémunération à base d'actions (SBC) doit être traitée de la même façon que l'amortissement. Ils sont à la fois des dépenses sans numéraire et n'ont rien à voir avec la vraie rentabilité de l'entreprise (et devraient donc être exclus du BAIIA). Le marché paie pour SBC, pas pour la compagnie. Le concept de SBC est ridicule et s'appuie sur un modèle de Black-Scholes qui tente d'estimer la valeur sur la base d'événements futurs non réalisés. Ouais, bon. Ltshrugsgt Depuis la création des stock-options et des subventions-actions, une dépense n'a jamais été comptabilisée (pour les raisons mentionnées). Il n'a pas été jusqu'en 2004 (FAS 123r) que cette pratique a commencé. 7.6k Vues middot Voir Upvotes middot Pas pour la reproduction Plus de réponses ci-dessous. Questions connexes Que veut dire 039Clean EBITDA039039 EBITDA ajusté039 Veuillez donner un exemple pour le même. Pourquoi les recettes ne figurent-elles pas dans un bilan?